21世纪经济报道 记者 崔文静 8月7日 ，中证协发布《证券公司债券投资顾问业务管理规则》 ，这是中证协首次针对债券投顾业务制定的专门性自律规则。新规设置6个月过渡期，将于2027年2月5日正式实施 。
新规直面行业痛点 ，构建起覆盖人员 、业务 、风控、内控的全链条自律体系 。
新规扭转行业“唯收益论”的考核导向，明确禁止将客户超额收益直接作为债券投顾人员的业绩考核指标；同时列明九类执业禁止行为 ，严禁代客操盘、操纵交易 、诱导客户进行不必要的交易 、利益输送等各类违规行为 ，从源头规范从业人员执业行为。
值得重点关注的是 ，新规划定单一债券25%持仓集中度红线 ，严控单一标的重仓带来的信用及估值波动风险。同时设置投资低风险债券、新账户缓冲期 、因客观原因被动超限三类豁免情形，兼顾监管刚性与实操性 ，配套动态压降机制 ，形成风险管控闭环 。
此外，新规要求债券投顾业务与承销 、自营等业务严格隔离 ，明确禁止引导客户投资本公司发行的债券 ，所有业务全程留痕，档案留存不少于5年 。
新规将全方位整治行业乱象，让债券投资更稳健、更规范！
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