美股风格全面切换 。
昨夜今晨 ，美股AI芯片 、存储 、光通信概念股再度遭遇大规模抛售，费城半导体指数大跌超5% ，纳斯达克100指数一度跌超2% 。美股传统防御类股票则全线大涨 ，麦当劳涨超4%，强生、可口可乐涨超3% ，沃尔玛 、宝洁涨超2% ，带动道指涨超1%，再创历史新高。
值得注意的是 ，“AI搅局者”Meta再度传出利空，加剧了美股“AI交易 ”的跌势 。据美媒报道 ，Meta首席执行官马克·扎克伯格在内部全员大会上表示 ，过去四个月，AI智能体的开发进展并没有像公司预期的那样加速 ，导致公司股价大幅收跌近5% 。
美股“老登股 ”全面崛起
美东时间7月2日 ，美股三大指数走势分化，截至收盘 ，道琼斯指数涨1.14% ，创出历史收盘新高；标普500指数微涨0.01点，纳斯达克综合指数跌0.8%。
大型科技股涨跌不一 ，苹果大涨4.84% ，有消息称，苹果已要求供应商把折叠屏iPhone备货预期从700万—800万台上调至约1000万台，并为iPhone 18高端系列提前预留通用零部件；SpaceX涨超2% ，微软涨超1% ，亚马逊小幅收涨；特斯拉大跌超7%，Meta跌超4% ，博通 、台积电ADR跌超2% ，谷歌小幅收跌 。
美股传统防御类股票全线大涨，麦当劳涨超4% ，强生、可口可乐涨超3% ，沃尔玛 、宝洁涨超2% 。制药巨头多数走强，艾伯维涨3.99% ，默沙东涨3.34%。国防军工股亦集体飙涨 ，洛克希德马丁大涨超4%，雷神技术 、波音涨超3%。
芯片股再度全线重挫 ，费城半导体指数大跌5.44% ，30只成份股全部收跌，泰瑞达大跌超13%，泛林集团跌超10% ，格芯跌超9% ，应用材料跌超7%，Arm跌超6% ，英特尔跌超5% ，AMD跌超4%，阿斯麦ADR跌4% ，高通跌超3% 。
存储概念股继续大幅回落 ，Roundhill存储ETF大跌超7%，闪迪大跌超14% ，希捷科技大跌超10% ，西部数据大跌超9%，美光科技大跌超5% 。
光通信概念股亦集体走低 ，MaxLinear大跌超17% ，应用光电大跌超12%，康宁大跌超10%，迈威尔科技、Coherent、Lumentum大跌超9%。
贵金属 、加密货币概念股全线走强 ，纽曼矿业 、巴里克黄金涨超4% ，Coinbase涨超3%，Strategy大涨近8% 。
高盛“AI受益股对受冲击股”配对组合两日累跌16% ，创有记录以来最差表现 。
Savvy Wealth首席投资官Anshul Sharma表示 ，“资金正从异常火热的AI领域轮动到其他板块，但我认为AI本身也存在一些重新评估的迹象 ，企业可能对算力成本更加敏感。 ”
美股盘前公布的6月非农报告录得5.7万人 ，明显低于市场预期，为最近4个月以来最低水平 。
eToro分析师Bret Kenwell表示 ，这份报告并非明确的经济衰退信号 ，但足以令美联储的政策讨论重回“双重使命 ”框架，而非单纯聚焦通胀压力 。
瑞银首席投资办公室的高管Andrew Dubinsky评论道 ，“美国的劳动力市场仍在扩张 ，但不再过热，这使得美联储能够在评估物价压力时保持耐心。”
彭博宏观策略师Edward Harrison指出，市场正逐渐形成一种判断：沃什领导的美联储与鲍威尔时代并无根本差异 ，若核心通胀仍高于3% ，结果可能是长期按兵不动而非加息 。
Meta再传利空
美股“AI交易”杀跌的导火索是，市场对AI基础设施支出合理性的持续质疑 。Meta此前关于“过剩算力 ”的表态进一步加剧了投资者的分歧 ，令原本已高度拥挤的动能交易头寸承压。
当地时间7月2日 ，Meta首席执行官马克·扎克伯格在一场内部全员大会上承认，AI智能体的开发过去四个月“没有像预期的那样加速 ” ，触发公司股价收跌4.9% 。
据路透社报道 ，扎克伯格直言，公司AI推进节奏低于预期 ，言辞精准击中了市场最脆弱的预期支点：Meta今年资本开支指引高达1250亿—1450亿美元 ，较去年近乎翻倍，而变现路径的可靠性本就是市场最大的疑虑所在 。
扎克伯格的这一表态进一步加剧了市场的担忧情绪 ，投资者对Meta整体AI变现路径的信心出现动摇。
回顾此前 ，Meta今年4月宣布裁员约8000人（约占员工总数10%），同时将约7000名员工转岗至AI相关业务，将资源集中押注AI智能体战略。
扎克伯格在全员大会上承认 ，公司此次组织架构调整“并没有达到他们希望看到的那种干净利落的效果” 。
瑞银在近期报告中指出 ，出售云算力“在理论上比等待Meta Business Agents和Meta AI聊天机器人规模化更快产生近期收入 ” 。
对于投资者而言，需要关注Meta将于7月底发布的二季度财报 ，届时公司管理层将如何向投资者描述智能体进展与路线图；对外出售算力业务是否正式官宣、是否能被高价抢购证明算力依然稀缺。
